2025.02.16(일)
Top 스토리
한국증권, '칼라일 CLO' 5차 펀드까지 완판
한국투자증권이 5차 대출채권담보부증권(CLO) 펀드의 완판에 성공했다. CLO는 그간 기관투자자에게만 투자 기회가 제공되던 자산이었으나 한국투자증권이 재작년 처음으로 리테일 대상으로 상품을 출시했다. 이번에도 칼라일그룹과 협업을 통해 상품을 구상했다. 14일 금융투자업계에 따르면 한국투자증권은 ‘한국투자칼라일CLO 5호’ 펀드를 지난달 출시했다. 한국투자증권 리테일 지점을 통해 약 200억원 규모의 자금을 모으는 데 성공했다. CLO는 기업의 담보대출에서 발생하는 현금흐름을 바탕으로 수익증권을 발행하는 구조화 상품이다. BB등급부터 BBB등급까지 200~300개가 넘는 담보대출채권을 담아 일부에서 디폴트가 발생하더라도 전체 상품에는 문제가 없는 구조다. 전체 현금흐름에 기초한 트랜치를 구성하고, 새로운 만기를 부여하면서 신용을 보강해 안정성도 확보됐다.
강남N타워, '셰어딜 전환' 가능했던 배경은
강남N타워 매각이 공개매각에서 셰어딜로 전환됐다. 현재 거론되는 가격도 4000만원 중반대다. 공개입찰을 통해 경쟁을 붙였다면 평당 4000만원 후반대 정도에서 가격이 형성될 가능성이 높았던 상황이었다. 이렇다 보니 매도자인 KB부동산신탁의 결정에 시장에선 다소 의외라는 해석을 내놓고 있다. KB부동산신탁이 가격을 포기하면서 셰어딜로 방향을 튼 이유는 뭘까. KB부동산신탁은 최근 강남N타워를 돌연 수의계약으로 매각키로 했다. 전략적 투자자(SI)인 빗썸이 등장하면서 분위기가 기류가 바꼈다. 그리고 공개입찰을 철회하고 빗썸과 협상테이블이 차려졌다. 가격은 평당 4400만원 정도다. 다음달로 예정됐던 입찰을 준비중이던 투자자들로선 다소 허무한 상황이됐다. 강남N타워는 올해 초 매물로 나왔을 때부터 시장의 큰 관심을 받았다.
IPO 모니터
스팩도 밸류 할인 '뉴노멀'…삼성9호 합병 완주 '방점'
공모주 시장 한파에 밸류에이션 할인이 뉴노멀로 자리 잡은 가운데, 스팩(SPAC·기업인수목적회사)도 이에 동참하는 추세다. 삼성9호스팩과 케이지에이가 대표적인 사례다. 한국거래소의 합병 심사 승인 후 신고서 정정 과정에서 공모가(1주당 합병가액)를 절반가량 낮췄다. 최근 이차전지 업종에 대한 눈높이 조정이 이뤄지는 점을 고려해 결단을 내린 것으로 풀이된다. 과거 스팩 시장에서 공모 구조에 대한 의문으로 주주총회에서 합병안이 통과되지 않은 사례도 있었다. 케이지에이와 삼성증권이 합병 완주에 방점을 찍은 셈이다. ◇1400억→887억 기업가치 대폭 '할인'14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 지난해 12월 26일 거래소의 합병 심사를 통과한 삼성9호스팩이 신고서 정정을 마쳤다. 삼성9호스팩은 케이지에이와 존속 합병을 추진하고 있다.
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임주혁
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